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中天精装过会:今年IPO获批第20家 中信证券开门红

来源:互联网添加时间:2020/07/19 点击:

中国经济网北京1月17日讯 昨日,中国证监会第十八届发审委2020年第18次会议召开,审核结果显示,深圳中天精装股份有限公司(以下简称“中天精装”)首发获通过。这是今年过会的第20家企业。

中天精装本次发行的保荐机构是中信证券股份有限公司,保荐代表人为邓淑芳、张天亮。这是中信证券今年保荐成功的首单IPO项目。

中天精装是一家精装修服务提供商,主要为国内大型房地产商等提供批量精装修服务,具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。

中天精装拟登陆深交所中小板,本次拟公开发行的股份数量不超过3785万股,包括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份,本次公开发行完成后,公司公开发行的股份数量占发行后公司股份总数的比例不低于25%,本次拟募集资金7.82亿元,其中6775.71万元用于“信息化建设项目”,3.24亿元用于“区域中心建设项目”,1.60亿元用于“总部建设项目”,9752.94万元用于“研究院建设项目”,1.33亿元用于“补充营运资金”。

1、报告期内,发行人将工程施工中劳务作业性质的工作交由劳务外包公司实施。请发行人代表:(1)说明劳务外包是否存在挂靠经营、转包等情形;(2)说明报告期对不同劳务外包公司分包价格的差异情况及其合理性,劳务费用的定价是否公允,是否与同行可比公司存在明显差异,是否存在为发行人代为承担成本或费用;(3)按照作业属性说明专业班组单位人工成本的波动情况及其公允性,劳务外包用工数量及费用变动与发行人业务成本、收入的匹配性,是否存在跨期核算情形;(4)说明报告期内对部分劳务公司采购额变动较大的原因及合理性,劳务公司与发行人及其实际控制人、董监高是否存在关联关系。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期各期末,发行人应收账款及长期应收账款账面金额较高。请发行人代表说明:(1)1年以上应收账款占比较高的原因,是否存在坏账风险;(2)坏账计提准备是否充分,与同行业可比公司是否存在较大差异;(3)发行人高比例的保理业务以及相关客户承担贴息成本的事项是否为行业普遍现象,是否违反国家及金融部门、机构严控向房地产业提供资金的调控政策;(4)发行人对客户反向保理业务垫付贴息的应收款项期后回收情况,是否计提了相应坏账准备。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、报告期各期,发行人对前五大客户的营业收入占比较高。万科地产是报告期内公司第一大客户。请发行人代表说明:(1)客户集中度较高的原因及合理性,是否符合行业惯例;(2)报告期内对万科地产销售收入及占比波动较大的原因,是否对万科地产存在重大依赖;(3)在不同销售模式下维护客户稳定性所采取的措施和效果;(4)结合万丰资产转让所持发行人股份前后的交易金额变化情况,说明发行人与万科地产业务合作的稳定性与可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

4、请发行人代表结合我国房地产调控政策及批量精装修市场发展趋势,发行人在建筑装饰行业的竞争地位和竞争优势,说明发行人住宅精装修业务毛利率是否存在进一步下滑的风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

5、发行人主要提供装修服务,采购少量辅料,较少对业主方垫付主要材料款,与同行业公司垫付大量材料款不同。请发行人代表说明:(1)目前批量精装业务的主流经营模式,是否装修服务商大多需要为大型地产商客户垫付主要材料款;(2)当前不需要垫付主要材料款的经营模式是否具有持续性,如发行人竞争对手承诺为地产商垫付主要材料款,是否会影响发行人承接业务,是否会对发行人现有业务产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。